一、要闻速递

(资料图片仅供参考)

1.新发基金为近五年新低 公募总规模单月下降逾3100亿

中基协官网数据显示，截至2023年2月底，我国公募基金管理人数量达155家，管理的公募基金达10600只，资产净值合计26.94万亿元，较一月份下降超3100亿元。具体到公司层面，易方达基金2月份非货公募基金月均管理规模依旧遥遥领先，为1.05万亿元。其次为华夏基金、广发基金和富国基金，他们非货公募基金月均管理规模均达到了6000亿元以上。

从权益类基金(股票型+混合型基金)发展情况看，他们2月底总规模为75959.02亿元，环比1月下降1962.15亿元。不过，其总份额在2月底却达到了59739.84亿份，环比1月份略增89.78亿份。

另外，在基金发行层面，2月份股票型基金和混合型基金新成立份额达214亿份，较1月份增长逾17%；3月份这一数据达到了462亿份，环比增长超6成。由此看来，剔除新发基金，2月份权益类产品的份额下降超120亿份。

2.资金积极布局结构性机会 多只医药类ETF份额创历史新高

近期股票型ETF份额出现明显分化。近一个月内，医药类ETF份额大幅增加，多只医药类ETF规模创下历史新高。在此期间，食品饮料、新能源等领域的多只ETF产品份额也出现较大的增长，但科创50ETF等多只宽基指数ETF以及芯片、半导体等板块的ETF产品份额减少较多。

机构人士表示，市场调整之际，ETF份额变化或许表明机构资金正在积极布局结构性机会。与此同时，近期TMT板块波动扩大，资金或分流至医药等其他板块。

3.科技与医药赛道火热 基金投顾争相布局

4月以来，华安基金、交银施罗德基金、富国基金、华夏基金、银华基金等多家基金公司调整了投顾组合的持仓策略。有不少投顾组合加仓了科技主题类基金，并且在调仓理由中明确表达了对TMT领域的看好。风格偏好方面，不少投顾组合发布调仓说明，表示看好中小盘风格的产品。比如，富国双子星股债均衡在最新的调仓目标中就明确提到，将在风格上进一步进行市值下沉，增加小盘股配置比例。具体来看，富国双子星股债均衡在投顾组合中新增创金合信量化多因子股票A和中欧价值发现混合C。华安偏股梦之队在组合中新增招商量化精选股票A。交银全明星在投资组合中提升了招商量化精选股票C的占比。翻阅2022年年报，上述基金产品在中小盘风格上暴露较多。

4.基金“掌门”频频调整 中小公募发展中求变

近日，长安基金“掌门”生变，公司原总经理汪钦离任，由公司原副总经理马成担任总经理。Wind数据显示，截至4月17日，今年以来已有14家公募基金机构出现董事长变更、11家机构出现总经理变更的情况，中小公募机构占据其中的多数。

业内人士认为，中小公募机构频频发生高管变更，可能与公司定位和发展战略调整、管理规模或收入考核不及预期、股权变更等因素有关。随着行业发展和竞争白热化，中小公募机构高管流动可能会逐渐增多，职位变更也会愈发频繁。

二、基金视点

1.广发基金：建议均衡配置

广发基金4月17日发布投资观点表示，美国通胀回落叠加经济衰退的担忧预计会导致美联储加快结束加息进程，中美股市年初以来在AI相关的板块上形成了共振上行的特征。A股短期科技板块交易热度的大幅攀升可能会带来行情波动的加大，建议均衡配置。

受ChatGPT影响，中美股市年初以来在AI相关的板块上形成了共振上行的特征。虽然人工智能技术在长期而言可能对生产效率以及很多行业生态带来变化这一点值得认可，但不可否认的是，当前的AI距离商业化还需要时间。短期科技板块交易热度的大幅攀升可能会带来行情波动的加大。4月进入季报期后，顺周期、高端制造的景气变化有验证机会，行情可能从极端聚焦到更为均衡，其中顺周期相关的方向、高景气低估值的高端制造以及TMT中更受益于中长期产业趋势的方向都值得关注。

2.永赢基金李永兴：AI基本面爆发需等待“杀手级”产品出现

永赢基金副总经理、权益投资总监李永兴发表观点称，AI终将会迎来行业基本面爆发式增长的一天，但是不是现在就发生仍有待观察，是否出现“杀手级”产品，是判断行业会否迎来爆发式增长的标志，也是判断股票投资是产业投资机会还是主题投资机会的标志。

在李永兴看来，ChatGPT是一项重要的创新技术，具备很高的社会价值，但其本身未必就一定是具有很高商业价值的杀手级产品的最终形态。因为通用大模型要想普及就需要想办法把成本尽可能降低，并且科技巨头公司的竞争也会使得通用大模型的商业价值向其成本而非社会价值去靠拢。因此，他更倾向于认为当ChatGPT成本下降之后，很多垂直领域会出现“杀手级”的产品。就像移动互联网本身不是“杀手级”的产品，但是有了移动互联网技术会诞生微信、抖音这样垂直领域的杀手级产品。因此，从目前AI的发展阶段而言，距离国内出现“杀手级”产品还需要经历两个阶段：一是国内ChatGPT技术成熟(或是openAI进入国内)，二是垂直领域出现好的应用。

3.华西证券： 券商有望迎来一季报业绩行情

华西证券指出，券商板块的整体市净率1.26倍，证券指数的PB估值在过去10年10.85%分位数。板块估值和业绩成长潜力的错配带来左侧配置机会。券商板块围绕投行和财富管理双主线布局——财富管理市场销售端成长性最好的东方财富、第二个互联网券商指南针、兼具管理层优势与区位优势逻辑的国联证券值得关注。产品端“含基量”高的广发证券和东方证券将是居民权益资产配置比例提升的受益标的。中信证券有望受益于投行和财富管理集中度提升，中金公司、中信建投、国金证券和国联证券是注册制全面推进的受益标的。

4.中信证券：持续看好半导体行业 建议关注核心自主可控环节

中信证券指出，近期集成电路相关支持政策及举措逐渐推出，预计市场期待的集成电路产业政策后续有望落地，布局集成电路“卡脖子”环节厂商有望核心受益。此外，国内晶圆厂建设需求持续且刚性，预计国内逻辑和存储成熟制程将逐步实现正常扩产。从当下产业安全角度出发，建议重点关注半导体设备、零部件、材料、高端芯片等易“卡脖子”、后续有望获得政策推动的环节。

5.国金证券：碳酸锂价格加速下跌，储能板块迎来布局良机

国金证券表示，3月份碳酸锂价格加速下跌，带动储能电芯及系统价格下降速度超预期，为储能系统集成商尤其是终端业主创造了利润扩张空间，也为未来下游需求的爆发奠定基础，当前板块情绪和关注度均处于低位，迎来布局良机。

三、基金净值

开放式基金净值上涨TOP50:

开放式基金净值下跌TOP50: